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盤後紀錄
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2025/1/3
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一、大盤收盤及盤面結構：
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觀察指數
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收盤
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漲跌點
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漲跌幅
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成交量
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較昨日增減
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三大買賣超
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大盤指數
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22908
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76
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0.33%
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3303.92 億元
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-428.09億元
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112.9億元
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漲停家數
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11
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上漲家數
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733
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漲跌停家數差
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8
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大盤新高(7/11)
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跌停家數
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3
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下跌家數
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1260
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漲跌家數差
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-527
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24416
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小結：大盤收22908點(漲跌76.24點，上市、櫃權值股貢獻140.54點)。成交量3303.92 億元(較前1日增減-428.09億元、三大法人買賣超112.9億元。)漲跌家數差-527家。
大盤分析：開高拉回，再上攻，11點多開始緩跌，類趨勢盤，尾盤小殺，漲76點。漲幅與籌碼不相符(相當於少跌約150點左右)，
盤面結構中性偏空。政經消息面，沒什麼特別的事件，目前調性改回盤整偏多。
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二、臺指、小台、微台、選擇權籌碼：
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期貨上週五(12/27)+夜盤三大未平
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-13782
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1.臺指日盤
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日盤增減
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增減合計
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三大日盤淨額
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合計
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較上週增減
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自營商
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-1707
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1427
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自營商
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-760
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-15058
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-1276
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投 信
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225
|
投 信
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25676
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外 資
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2909
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外 資
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-39974
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十大法人日盤全部未平倉
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-9670
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十大增減
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599
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九大增減
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-2310
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小結：大台日盤收盤十大未平倉-9670口(增減599口)，偏空；三大淨額-15058口(增減1427口)，偏很空；其中外資淨額為-39974口(增減2909口)，超級空；故扣除外資增減口數後，九大增減-2310口。
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2.小台日盤
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日盤增減
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三大增減
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日盤淨額
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三大淨額
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電子期未平淨額
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自營商
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162
|
7569
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自營商
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-4252
|
-619
|
-219
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投 信
|
3
|
投 信
|
121
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外資電子期增減
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外 資
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7404
|
外 資
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3512
|
37
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散戶小台多空比(昨日日盤)
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14.63%
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日盤增減
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-13.46%
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(今日日盤)
|
1.17%
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小結：小台日盤收盤三大未平倉-619口(增減7569口)、外資未平倉3512口(增減7404口)。另外散戶小台多空比1.17%，中性。
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3.微台日盤
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日盤增減
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增減合計
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三大日盤淨額
|
合計
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小電子期未平淨額
|
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自營商
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10429
|
19294
|
自營商
|
-6216
|
-12457
|
176
|
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投 信
|
0
|
投 信
|
0
|
外資小電子期增減
|
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外 資
|
8865
|
外 資
|
-6241
|
8
|
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散戶微台多空比(昨日日盤)
|
41.18%
|
日盤增減
|
-15.90%
|
(今日日盤)
|
25.28%
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小結：微台日盤收盤三大未平倉-12457口(增減19294口)，散戶微台多空比為25.279%，散戶中性偏多(所以要中性偏空看待)。
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4.臺指選擇權
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買方
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賣方
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淨額-日
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累計淨額
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三大淨額
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買權
|
自營商
|
51104
|
34009
|
17095
|
11938
|
671
|
|
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投信
|
70
|
290
|
-220
|
外資淨額
|
|
|
外資
|
20318
|
25255
|
-4937
|
-3092
|
|
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賣權
|
自營商
|
38641
|
25529
|
13112
|
11267
|
自營淨額
|
|
|
投信
|
0
|
0
|
0
|
3983
|
|
|
外資
|
20617
|
22462
|
-1845
|
|
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選擇權P/C比(昨日日盤)
|
81.72%
|
日盤增減
|
4.94%
|
(今日日盤)
|
86.66%
|
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(1)週選：
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202501W2
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未平倉-價平點位：
|
22950
|
淨額
|
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C5檔
|
7993
|
P5檔
|
8200
|
-207
|
|
|
C7檔
|
15938
|
P7檔
|
11536
|
4,402
|
|
|
C未平
|
57500
|
P未平
|
47278
|
10,222
|
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(2)月選：
|
202501
|
未平倉-價平點位：
|
22950
|
淨額
|
|
|
C5檔
|
2761
|
P5檔
|
3946
|
-1,185
|
|
|
C7檔
|
4597
|
P7檔
|
6341
|
-1,744
|
|
|
C未平
|
60123
|
P未平
|
50628
|
9,495
|
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小結：選擇權P/C比為86.66%，散戶中性微偏多。202501W2的多空淨額為10222口。
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這邊補充說明一下：外資BC金額約2.43億元、BP金額約2.73億元，合計BC-BP=-0.3億元，外資在選擇權布局中性微偏空。自營商BC金額約7.03億元、BP金額約6.71億元，合計BC-BP=0.32億元，自營商在選擇權布局中性微偏多。
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三、其他應參考之數字：
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1.夜盤三關價及撐壓參考
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2.其他數字
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大盤多空點位
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台指多空點位
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選擇權壓力
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23200
|
富台1：45
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1904
|
9.25
|
22982
|
22942
|
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全壘打
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23266
|
小道1：45
|
42734
|
40
|
期貨外資成本點位
|
|
|
四壓
|
23228
|
小那1：45
|
21226.75
|
59.25
|
22936
|
|
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上關價
|
23186
|
台幣
|
32.938
|
0.026
|
台指1月換倉成本
|
|
|
三壓
|
23110
|
美元指數
|
109.242
|
0.76
|
23060
|
|
|
二壓
|
23050
|
輕原油
|
73.12
|
1.25
|
富台1月換倉成本
|
|
|
一壓
|
23015
|
黃金
|
2671.2
|
31.9
|
1934
|
|
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日盤收盤價
|
22977
|
VIX
|
17.93
|
0.58
|
道瓊收盤
|
42392
|
|
|
一撐
|
22926
|
日盤收盤價
|
22,977
|
76
|
那斯達克收盤
|
19281
|
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二撐
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22872
|
電子期貨三大淨額未平倉餘額-219口(外資多空淨額增減37口)
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下關價
|
22827
|
3.三大法人期貨未平倉變化
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三撐
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22761
|
日期
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外資
|
投信
|
自營商
|
三大未平合計
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四撐
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22710
|
2025/12/31
|
-41,764
|
25,494
|
-888
|
-17,158
|
|
|
全壘打
|
22663
|
2025/1/2
|
-43,256
|
25,451
|
936
|
-16,869
|
|
|
全壘打
|
22500
|
2025/1/3
|
-39,974
|
25,676
|
-760
|
-15,058
|
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覆盤美股四大指數及恐慌貪婪指數：四大指數1/2日漲跌互見，目前幾乎都打到頸線支撐的位置！準備表態。四大指數短線又變成震盪偏空！從中長線的線圖觀察，四大指數目前也還是多方勢。目前四大指數均在月線之上許久，中長線為盤整偏多。恐慌及貪婪指數落於26，屬恐慌。
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四、綜合評估：
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1.綜合籌碼分析
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(1)從盤面呈現的數字觀察，今日大盤成交量為3303.92 億元(較昨日增減-428.09億元)，三大法人買賣超112.9億元，中性微偏多調整，大盤漲跌76.24點，漲跌家數差-527家。期貨三大法人日盤增減1427口，中性。
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(2)簡單來說，目前現貨及期權的方向：綜合評估三大法人在現貨的部分上週累計買賣超884.83億元，偏很多調整、本週累計至今日日盤三大法人買賣超-597.64億元，偏空調整、累計近10日合計買賣超則為-262.95億元；期貨三大法人上週較上上週累計增減-2435口，中性微偏空調整，本週累計至今日日盤合計增減-1276口，中性微偏空調整；小台散戶多空比為1.17%，中性；微台多空比為25.279%，散戶中性偏多(所以要中性偏空看待)；選擇權P/C比為86.66%，散戶中性微偏多。
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(3)另外，目前近月(202501)未平倉淨額為71366口。然後從期貨籌碼面來觀察1月行情：這邊我們先假設遠月未平倉3840口都是空單(注意，是假設的！)也都是外資的，而目前外資全部未平倉淨額為-39974口，如果從前五大1月未平倉淨額-5406口來觀察(注意，也是假設這些淨空單是外資的！)那我們可以得出外資在1月的未平倉淨額為-30728口，這個數字可以解讀為外資對1月的布局超級空；那如果從前十大1月未平倉淨額-9553口來觀察(注意，也是假設這些淨空單是外資的！)那我們可以得出外資在1月的未平倉淨額為-26581口，這個數字可以解讀為外資對1月的布局超級空。不過換個角度，三大法人期貨本週累計增減-1276口，中性微偏空；回顧最近10日外資未平倉口數增減-3411口、投信未平倉口數增減344口、自營商未平倉口數淨額310口，顯示目前是近10日外資中性偏空調整、投信中性。(目前外資空單為39974口、投信多單為25676口。)
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(4)單看外資期、現貨：當日現貨買賣超為91.68億元，中性微偏多調整；期貨多空淨額為-39974口，超級空。
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2.盤勢分析
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(1)回顧今日：大盤今日簡單看是開高走低，收平高(櫃買幾乎收最低，跌破284均線第2日！)，大盤12/31出現第一個向下的跳空缺口，還是要尊重一下！1/3小漲，仍未站回60日均線。短線震盪偏空，整體而言還在中型區間(22200~23600)震盪。目前這波從19962開始的反彈(融資一度減少491億)，上下震盪幾次，融資累計目前累計增加約382億左右，留點心即可。日盤呈現價漲量縮，暫解讀為有利多方/不利多方(如果在低檔，準備發動；如果在高檔，小心價量背離)。
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(2)覆盤美股：1/2美國股市四大指數開始止穩？盤面結構下跌家數與上漲家數差不多，熱力圖顯示依然由半導體領漲，盤面結構中性。目前美股中長線仍屬盤整偏多盤。另外，美債漲跌為+0.27%，對於這波，美債在開啟降息循環後，已經跌到小白懷疑人生了，不過目前10年期美債殖利率為4.56%，已經打到4.5%的心理防線了，若是想抄底的，應該是可以分批布局了！果然債券市場的水很深！？去年12/18已經確定再降息1碼，但今年預計可能只降息2次。其他如果有明顯影響債市的資訊，再依實際狀逛隨時更新囉。這邊額外提一下：目前S&P500Shiller調整後本益比在12/20來到36.73，上次2021年崩盤前最高來到38.58，股市還能有多牛不知道，但是打到前高附近，警慎一些絕對不會錯。另外，中東、朝鮮及俄烏戰爭等國際局勢，似乎陷入膠著、又感覺瞬息萬變，目前沒有較特殊的訊息出現，但也怕有特殊訊息出現，就隨時注意吧！這邊額外要提一下小白心中的隱憂，巴菲特賣股留現金的消息已經好一段時間了(巴菲特指標最新數據：200.75%)，感覺人們應該已經漸漸忘記了，而且股市四大指數還輪流創新高，縱然回檔也都沒有個5~10%的正常回調(道瓊回調超過5%了)或是直接崩！果然沒有辦法去預估市場的氣到底有多長？因為實際狀況往往比你想像的還要長很多！？加油！祝操作順利。
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(3)覆盤台股：指數在1/3往上高開，但緩跌，雖然小漲，但是收黑K，繼續壓在5、10、20日及60日均線了，短線震盪中。回顧歷史一下，上次8月大回檔之前，台積電從突破1000之後，仍一度上攻到將近1100，而外資空單也一度加碼到45000多口，之後開啟大回調，殺到昏天暗地；目前台積電離1100也不遠了，外資空單約40000口左右，要多注意一些了。
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(4)籌碼面分析：目前要注意的是，外資目前的空單為-39974口，這個口數要多注意一些了！上週五(12/27)夜盤收盤後外資空單為-37579口，故累計至今日的外資空單與上週五夜盤收盤比較，共增減-2395口，中性微偏空。
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(5)其他補充：如果硬是要給自己留個心眼，那麼這邊盤面所呈現的資訊就參考一下吧--先說融資餘額這個數字，目前從新高3404億元回檔到2913億後，再陸續增加到現在的3295億元，散戶指標融資在這波回檔最深約4500點的過程中，融資減少約491億左右；目前大盤點位又回到23000+-600點左右，上下波動加劇，融資餘額已持續增加382.44億左右，也快回到之前被殺出去的水位了。而這次融券餘額剩33.45萬張，較接近歷史低位(歷史高位118萬張、歷史低點13.98萬張)。(這邊回故歷史紀錄：上上次達到融資餘額達到3000億左右的時候是100年7月，之後回檔1500點左右，融資減少500億左右；再來是101年的1月融資再度達到2850億左右，之後回檔5000點，融資減少1200億！)……那麼，歷史會不會重演？小白想說「會！」因為歷史總是驚人的相似！不過113年8月初跌最深的時候，融資最多累計減碼約490億，接近500億，不過隨著時間推移，那波修正已經結束了喔！請重新再看囉。
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(6)目前高點壓力暫改為23200左右、支撐先看22600。另外，來看一下期權籌碼，數據顯示散戶籌碼中性微偏多，三大法人籌碼則是中性微偏空，若是從大盤K線來看，已經快要走到三角收斂的表態位置了，今日依然在三角收斂內，但已經接近末端了！？會摜破往下嗎？還是重新往上攻回去？可能還需要再觀察一天看看(如果還盤在這邊，那就繼續觀察)。回顧一下去年(明日將移除這段回顧)，全年漲了約5100多點，結果三大法人全年賣超約6700億(去年漲3800點左右、三大法人買超約2500億)，不過計算一下台積電貢獻的點數，全年漲了約500點，相當於貢獻台股約4000點，也就是說，扣除台積電貢獻的點數，大盤全年上漲約1100點左右。嗯，有點虛胖！？
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PS.大盤這波高點24416、低點19662，目前都還在這個大區間內。
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心法
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對待負面情緒，不要一味地排斥、迴避或打壓，你應該包容、嘗試去理解並做出回應。你要有種信心與底氣：生活中發生的每件事，都有其意義，並且最終將有益於我。
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溫馨提醒：
相關資料及數據僅作為個人每日紀錄用，僅作參考，非操作之依據。對於這些數字變化，每日其實看起來都差不多；只要用心觀察，對於數字上發生特別變化時，便能有感覺。總結一句：機會，總會出現；而，耐心等待，是一個成熟交易者的標配。
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