金洲(4417) - 2016獲利估算
分類:個股研究

作者:  分類:個股研究
0人回應 | 577人瀏覽 | 0人收藏 | 0人追蹤
0人回應, 9.0分, 最高9 分(1 位評分)
金洲(4417)去年Q4營收708,057千元,毛利率在台幣貶值的利多因素,和原物料價格提升的利空因素交雜下,估計略低於Q3,以28.5%計算,得到2016Q4毛利201,796千元。前三季營業費用較去年增加1.4%,保守估計全年增加2%,得到2016年營業費用335,326千元,其中Q4營業費用97,171千元,營業利益為104,625千元。

業外方面,金洲持有巧新(1563)股份1800,059股,由於巧新為興櫃股,流動性較差,公司會計政策僅計算6成市價。去年Q4巧新下跌33.5元,如果公司都沒有處分,以6成市價換算,大約要認列36,181千元損失,全年則是認列85,070千元獲利。匯兌損益部分,雖然Q4美元兌台幣升值2.9%,但金洲持有的美元貨幣性資產和負債差不多,所以美元對台幣升值對於匯兌影響不大。倒是美元兌人民幣才是主要影響,2016Q2美元兌人民幣升值3.44%,產生匯兌收益16,047千元。2016Q4美元兌人民幣升值3.97%,匯兌收益應該不會低於2016Q2,估計達18,000千元。剩下的其他收入約4,000千元,得到2016Q4稅前淨利90,444千元,2016全年稅前淨利521,469千元。

金洲近兩年稅率都在23%多一些,估計2016年稅率23.5%,假設金洲沒有處分巧新持股,則帳面損益不必課稅,應課稅的稅前淨利為521,469-85,070=436,399千元,得到全年所得稅費用為436,399*23.5%=102,554千元,全年稅後淨利為521,469-102,554=418,915千元。屬於母公司淨利約佔9成,全年為377,023千元。以金洲股本823,347千元計算,2016年 eps 4.58元,其中Q4 eps 0.64元。

 

後記:2016年報於2017/3/22公布,第四季毛利率高達32.4%,遠高於我預估的28.5%。營業費用97,643千元,略高於我預估的97,171千元。業外損益-23,871千元,高於我預期的-14,181千元。認列巧新評價損失32,691千元,略低於我預估的36,181千元。全年所得稅費用97,947千元,略低於我預估的102,554千元。全年eps 4.74元,優於我預估的4.58元。

 

 

 Line@嗨投資小幫手  『 募集中 
贊助作家  點 贊助他
文章評分  送出評分 (1 位評分)
GT1203
48960 6203
相關回應( 0 位讀者回應)

    0 頁 (共0頁)

    燈火闌珊處的其他動態

    一般會員

    燈火闌珊處

    會員等級:駐站專欄作家

    註冊日期:2018-08-15

    登入日期:2024-03-21

    發表文章:104

    被訂閱數:95

    文章中相關個股表現

    最新回應

    最新回應

      關注燈火闌珊處的朋友

      關注燈火闌珊處的朋友

      共有 95 位朋友關注

      追蹤此篇文章的朋友

        共有 0 位朋友追蹤

        你可能有興趣的文章

        回到文章區