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 3分鐘看懂MACD怎麼用
分類:技術分析教學八分鐘理財學堂

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3分鐘看懂MACD怎麼用


在技術性分析指標當中,MACD算是經常出現在分析報表中的首頁,也就是說,是最常被投資人所使用的指標之一,同時,投資人只要看得懂MACD(慢線)與DIF(快線)收斂與發散的意義,就能夠快速辨識買賣股票的時機。

 
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MACD的計算原理
在說明MACD與DIF的計算方式之前,必須要先瞭解「EMA指數移動平均數」的概念。EMA與投資人常用的「移動平均MA」概念有所不同,MA是計算某一段時間內股價平均值(以收盤價為準),並預設每一天的權重都相同。例如小編想要計算五日均線,只要將每五日股價加總除以五,即可算出該五日股價的平均值,且每一日股價的權重都相等,都是五分之一。

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然而在真實情況下,不同時間點的股價應該對當前的影響力不一樣,就像考大學與交女朋友一樣,出生那刻的影響力,絕對比考試前、告白前一周自己的所作所為影響來得小。EMA就針對這個部分進行修正,對於時間較近的股價,給予較大的權重,時間較遠的股價,則給予較小的權重,透過這種方式來計算出更合理的平均值,提供投資人更精準的參考。

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瞭解EMA的概念之後,DIF就很容易理解了,所謂的DIF就是短期與長期EMA的差,一般而言,短、長期分別是採用12及26日較為常見,由12天EMA減去26天EMA,就是DIF。

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最後將9日的DIF數據資料再計算一次指數移動平均,所得出來的數值就是MACD了。透過以上計算原理,各位可以發現兩件事情:第一,MACA與DIF可正、可負,也沒有絕對的界線範圍。第二,因為MACD是透過DIF計算EMA來的,所以MACD的變化速度會比較慢,因此投資人稱為「慢線」,DIF變化速度比較快,所以稱為「快線」。

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至於圖中柱狀圖的部分,則是DIF減去MACD的值,柱狀圖越高,表示多方力道越強,柱狀圖越往下,則表示空方力道越強,透過觀察這兩條線的關係,就可以判斷後續走勢。

 
祥碩為例說明MACD的黃金與死亡交叉
由上述可知,MACD與DIF皆有一套計算的方式,但對於投資新手而言,如果短時間內無法理解繁雜的數字運算也沒關係,只要看懂MACD與DIF所發出的訊息,依然可以提供買賣時機的建議。

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祥碩今年走勢為例,當DIF由下往上穿過MACD,一般稱為黃金交叉,後續容易有一波漲幅。而祥碩當時就從五月中旬的162元,一路上漲到七月初的263元,漲幅高達62%。

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相反的,當DIF由上往下穿過MACD,稱為死亡交叉,表示後續會有一波跌幅。祥碩從4月的207元,發生死亡交叉之後,之後便一路走跌,最低跌到五月中的141元,跌幅高達31%。

 
黃金與死亡交叉的發生位置
一般來說,若DIF由下往上突破MACD線,且交叉點位於0軸之上,則後續漲勢會特別明顯。相反的,如果DIF由上往下跌破MACD線,且交叉點位於0軸之下,也可預期後續的跌幅不小。若DIF與MACD在0軸線上下起伏,則股價近期內不會有大幅度的漲跌。

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台積電為例,從2016年底到2017年五月之間,總共出現過5次黃金交叉,前三次都位於0軸線下,後兩次則發生在0軸線上,透過上面的K線圖,各位可以觀察出前三次多方上漲力道不及後面兩次來得大。

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相反的,如果死亡交差出現在0軸之下,後面走跌的趨勢就更明顯。以宏達電為例,從今年四月份到目前共出現過3次死亡交叉,分別落於0軸線上、剛好壓線,和0軸線下,後續跌幅分別為-11.7%、-12.4%和-19.2%,可以觀察出以發生在0軸線下的那一次,後續跌幅最為明顯。

另外,由於下方的柱狀圖,就是DIF-MACD所得之值,因此只要判斷正負值,就能夠讓投資人更快掌握轉變的時機點。也就是說,由負轉正(DIF由下穿過MACD),為進場時機;由正轉負(DIF由上穿過MACD),則為退場時機。且透過柱狀圖的長短,可快速辨識多空力道的消長,因此提醒喜歡從事短線交易的投資人,若發現到此一趨勢變化就可預先準備退場或開始減碼。

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再好用、也不能單獨使用
MACD與先前與各位介紹的其他技術性指標,都是投資股票的重要參考數據之一,但小編提醒,每個分析指標均有自己使用上的缺點。例如KDJ有著高敏感度的特質,雖然適合作為警訊,但就是因為太快反應,有時可能會使得投資人少賺一筆,或太早去接刀子,而MACD與KDJ不同,相對於KDJ的高敏感度,MACD較屬於一種滯後性的參考數據,投資人不妨再多參考其他分析工具,才能以更全面性的角度操盤。


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以MACD辨識買賣時機
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