0人回應 |
31862人瀏覽 |
29人收藏 |
0人追蹤
0人回應,
10.0分, 最高10 分（2 位評分）
有了上一篇期貨的基本概念快速搞懂期貨是什麼（上）之後，小編再來跟各位說明期貨更進階、更實務的內容。
如何操作台指期貨賺大錢？
台指期貨是目前最常被投資人操作的期貨之一，其中又以大台指（TX）和小台指（MTX）最為熱門，交易標的則是台股加權指數。
（圖片來源：台灣期貨交易所http://www.taifex.com.tw/chinese/index.asp）
其實操作台指期貨與操作股票相當雷同，投資人若想做多，買進股票（1000股）的股價上漲1塊，投資人就賺了1000元，台指期貨同理，以大台指為例，上漲1點，投資人就賺了200元。
至於大台指與小台指的差別主要在於交易單位，大台指每點200元，小台指每點50元。接下來小編就直接以三毛操作「大台指」的過程來加以說明，或許能讓各位更加清楚如何透過台指期貨賺大錢囉！（以下為簡化說明，先不考慮手續費與期交稅）
假設目前加權指數落在9000點，在開盤時，三毛預估今日大盤會上漲，因此買進一口大台指。經過一日的廝殺，可能會產生下面兩種情況：
情況一：預期看漲，大盤實際也上漲，收盤在9100點
若三毛當天就以9100點把一口TX賣出（平倉），三毛可因此獲利20,000元（（9100點-9000點）x大台指單位金額每點200元）
情況二：預期看漲，大盤實際卻下跌，收盤在8900點
若三毛當天在8900點時將此口TX賣出（平倉），三毛將產生20,000元的虧損（（8900點-9000點）x大台指單位金額每點200元）。
與操作股票一樣，台指期貨除了可以選擇做多之外，投資人也可以選擇做空，概念有點類似股票市場融券的原理，雖然小編目前手上沒有這口期貨，但是還是可以簽訂契約「預定售出」，然後在到期日之前，趕快買進一口期貨（同種類、同數量）來進行沖銷。
舉例來說，假設三毛預期今日大盤看跌，於是在開盤時（9000點）選擇做空，賣出一口大台指，三毛是否能夠獲利呢？一樣會發生兩種可能結果：
結果一：預期看跌，大盤實際卻上漲，收盤在9100點
假設三毛預估後續大盤會持續上漲，為了避免虧損繼續擴大，選擇趕緊買進一口大台指來平倉了結，這樣三毛將虧損20,000元。
結果二：預期看跌，大盤實際也下跌，收盤在8900點
如果三毛立即買進一口大台指進行平倉，可因此獲利20,000元。
透過小編上述的簡單案例，各位應該不難理解台指期貨的操作原理，如果準備好了，接下來就試著辦理開戶，取得期貨的入場券吧！
（Sponsored Links）
如何取得期貨市場入場券？
說明到這邊，各位對操作期貨應該有一定程度的基本認識了，接下來小編就來說明有興趣的投資人是如何實際進場操作的。
步驟一：選擇期貨商
目前可供投資人選擇的期貨商還不少，包括凱基、群益、永豐、元大…等，各個期貨商在服務上有著不同的特色，且每一位投資人的需求也不太一樣，因此青菜蘿蔔各有所好，小編不便評論哪一家比較優，僅在這邊提供投資人選擇期貨商可參考的因素：
1. 手續費
由於投資人每一次買進、賣出都必須繳納手續費，因此在選擇期貨商時，手續費的高低是許多人考量的因素之一，尤其是熱衷短線操作、同時操作多口期貨的投資人，若不謹慎評估，可能辛苦賺來的利潤會被高額手續費侵蝕大半。不過手續費的高低，並非選擇的絕對依據，小編建議投資人必須加以考量服務品質、下單軟體…等做綜合評估，避免因小失大囉！
2. 服務品質
期貨商的服務態度與素質也是許多投資人評估的重要因素，當然，各期貨商也紛紛致力於提升這一塊的水準，除了拓展更廣泛的服務據點，以及完善的線上問答之外，也會在網路上定期提供研究報告、彙整近期股匯市新聞，甚至定期舉辦各種講座，對投資人知識的增長有一定的幫助。但整體而言，行員的服務態度與積極度，還是具有一定份量的影響力，畢竟迎合投資人的kimogi才是至關重要的一環（笑）。
3. 下單軟體
目前絕大部分的投資人多以電子下單，而各家下單軟體有著自己的優缺點，小編習慣以軟體穩定性（最基本要求）、下單效率、能否夠提供完整且即時資訊作為挑選原則，對期貨更加熟練之後，會變得更重視軟體能否支援多重視窗管理，方便小編同時比對各種資訊。不過這些也僅是小編的習慣，使用上順不順手，或者是否還需要其他的功能，就因人而異囉！
步驟二：臨櫃辦理開戶
假設您已選定期貨商之後，接著只要攜帶本人雙證件、印章與銀行存摺臨櫃辦理即可，但由於各期貨商規定可能仍有差別，建議出發前先上網了解或致電詢問，或線上預約開戶。開戶的過程會像剛出社會去銀行辦薪轉戶一樣（遠目），營業員會花半小時與您解釋相關規定，同時請您簽署相關文件（印鑑卡、申請書、信用調查表…等），並且審核相關資料，如果您有順帶開立電子下單帳戶，記得保管好營業員提供給您的帳號及密碼，當然，如果您有相關的問題，都可以這時候請教他們囉！一般而言，在開戶隔天為交易日，就可以入金、開始練習操作期貨囉！
到這邊為止，恭喜您已經取得進入期貨市場的入場券了！
不得不告訴你的好康，嗨投資網站與「上市綜合券商」為本站會員爭取之特別優惠權益，只要透過HiStock嗨投資申請預約開戶就可享有手續費優惠。
詳細內容請參考：降低交易成本與提昇投資工具 申請大戶手續費
防範損失擴大的保證金制度
投資人在股票市場中，若是以現金購買股票，遇到股價下跌時，或許還可以放著等待東山再起的機會；但是台指期貨有所謂的「保證金制度」，投資人在購買期貨前都必須在保證金帳戶內存入一筆金額作為擔保，當投資人虧損至一定地步時，投資人就得面臨交易所追繳保證金的情況。
（圖片來源：台灣期貨交易所http://www.taifex.com.tw/chinese/5/IndexMargining.asp）
若以三毛所購買的大台指而言，其中原始保證金83,000，是指交易所限定投資人在交易前必須繳納的最低保證金額度，當然投資人可視情況多放金額在裡頭（超出原始保證金的金額，稱為「超額保證金」），避免後續超乎預期的波動幅度所造成的風險。至於維持保證金64,000，則是指在交易的過程中，投資人必須要維持的保證金。以下小編就延續上述未演完的劇情，各位會更清楚所謂的保證金制度。
假設三毛買進一口大台指（9000點），並在保證金帳戶存放了83,000元（最低值）。
第一天，台指期貨跌了100點，若三毛當天並未選擇平倉出場，當日結算可知三毛損益為20,000元，保證金水位降至63,000，低於維持保證金1,000元。此時期貨商便會發出追繳通知，要求三毛至少補上20,000回到原本的83,000元。一般而言，投資人在收到追繳通知之後，必須在次日期貨市場開盤前將保證金補足，且最低必須達原始保證金額度。
若三毛在隔天開盤時，尚未補足保證金，期貨商由於擔心虧損進一步擴大，因此有權利將三毛的台指期貨強制平倉。倘若開盤加權指數跌至8700點，三毛平倉損益則變為-60,000元（（8700點-9000點）x200）。初期繳納的保證金頓時喪失逾7成，但這還不是最糟的狀況。
若隔天開盤，重摔至8500點，期貨商強制平倉的結果，將造成三毛虧損-100,000，等於除了原始保證金全數虧光之外，還積欠期貨商17,000元，這種將原始保證金全數虧空，尚且必須補繳期貨商代墊金額的情況，一般稱為超額損失。
由此可知，若三毛買進一口大台指（9000點），存入保證金83,000元。跌幅只要超過1%，就很有機會收到追繳通知（跌幅超過95點），萬一跌幅逾4.6%，初期所繳納的保證金就會全數虧光，並得負擔超額損失，尤其自今年6月起，股價開放當日漲跌幅至10%，此一波動風險也隨之放大，投資人不可不慎！
（Sponsored Links）
交易期貨所衍生的小額費用
操作期貨與股票，每一次的進出場都有所謂的手續費，而期交稅與證所稅計算方式也不同，而這些哩哩摳摳的小錢加起來，對許多投資人也是一筆不小的金額！
以股價指數類期貨中的大台指為例，期交稅不論是買進、賣出，交易一口單邊都必須課契約金額的十萬分之二，公式如下：
至於期貨手續費，各期貨商收取的費用並未公開，且往往會依據投資人操作口數的多寡，給予不同的優惠，且而不同種類的期貨手續費也會有所差異，若想要貨比三家的投資人，可以花點時間一一致電或臨櫃詢問。
以下小編就舉一個例子，說明從買進期貨至平倉了結，所必須支付的相關費用。假設以每口TX手續費70元、每口MTX手續費40元來計算，三毛今日開盤（9000點）分別買進2口大台指、4口小台指，三毛選擇在9250點時全部平倉獲利了結，三毛可從中獲利多少？
透過上述的實例說明，各位是不是對操作期貨有更深一層的認識了呢？最後小編建議期貨的投資新手，由於期貨相較於股票是高風險、高報酬的投資工具，因此建議先從小台、單口期貨進行練習，同時比起操作股票，更要嚴格遵守自己設定的停損點，避免損失擴大到無法挽回的地步囉！